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金融業引區塊鏈 應用遠不止Bitcoin

評論版 2018/01/20

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在市場對比特幣價值熱切關注下,區塊鏈作為支撑虛擬貨幣的一種創新技術,也開始進入人們視野。區塊鏈是較互聯網更高一籌的技術,因互聯網解決的僅是信息傳遞問題,而區塊鏈解決的則是信用風險問題。

區塊鏈技術在戰略上的重要性不容小覷。《「十三五」國家信息化規劃》首次將區塊鏈列入規劃並定為戰略性前沿技術,可見區塊鏈也是推動貨幣經濟未來發展的核心技術之一。在實際運用中,區塊鏈技術憑藉數據不可篡改和加密認證的屬性,可確保交易方在快速共用必要信息的同時,保護商業信息安全。這種獨特優勢,相信會促使金融業積極探索區塊鏈技術在各種場景的應用,進而在新時代新生態中加速發展。

共用帳簿 去中心化減成本

區塊鏈本質是一種記帳方法,過去常用的記帳方式主要是單式或複式記帳法,但這兩種記帳法均存在信用問題,而區塊鏈作為一種分散式的共用帳簿,有效地解決了信用風險的問題,其技術主要有以下特點:

第一、共用性。區塊鏈作為分散式共用帳本,所有新內容會即時更新到每個人的帳本上,大幅降低了信息傳遞的時間成本。同時,由於每個人都有相同的帳本,故能確保帳本記錄過程是公開透明的。

第二、去中心化。區塊鏈不需要有第三方的信用背書,可保證系統內的紀錄是完整和安全的,降低交易的複雜性。其去中心化的特性,有助促進各行業機構之間達成共識、構建聯盟,大大簡化中心化機構運營成本。

第三、具有公信力。信任是區塊鏈的核心,它並不是由單個組織掌控,因而也不容易被篡改。在區塊鏈技術中,使用者數據以塊鏈結構存儲,具有自校驗性,篡改之後可以迅速發現。此外,使用者數據在多個節點都有相同的備份,即使某個節點上的數據被修改,也可以從其他節點上自動恢復。

區塊鏈最早為人熟知是因其在比特幣上的應用,這也是區塊鏈發展初期的主要成果。比特幣上的區塊鏈技術是一種可編程程序,數據庫由所有網路的節點共用,由礦工更新,全民監督,因而沒有人真正擁有和控制這個數據庫。

區塊鏈憑藉其去中心化特性,能以低成本、快捷的方式,為廣泛的群體提供平等有效的金融服務,進而大力推動普惠金融的發展。

內銀推「票鏈」 利微企融資

例如2017年3月由贛州銀行、貴陽銀行、廊坊銀行等13家城商農商行共同成立首家基於區塊鏈技術的銀行合作聯盟,並同步發布第一款產品「票鏈」,其商業模式原理在區塊鏈技術能將分散在眾多中小微企業手中的紙票,通過互聯網和自動化進行貼現,產品的流程化大幅降低過去傳統銀行處理小額紙票貼現時,高企的服務成本。同時,區塊鏈技術使得所有交易信息不可篡改、並具可追溯,更高的透明度助有效控制金融風險。

截至2018年1月2日,該票鏈平台為198家中小微企業累計融資逾4.76億元,加權收益率6.31%。與通過票鏈平台融資相比,目前只有10%左右的小微企業能夠從銀行獲得傳統貸款,融資利率約15%。其餘90%的小微企業主要靠小貸公司和民間借貸獲得資金,融資成本約25%左右,應急式的過橋貸款利率更是高達40%以上。可見票鏈模式下的融資平均利率,顯著低於中小微企業傳統融資方式的利率水平,有助解決中小微企業融資難融資貴問題。

未來,若上海票交所等交易所能引入區塊鏈技術,將有利於通過再貼現業務精準的落實國家貨幣政策,進而更好地服務三農、中小企業,並支援國家重點傾斜的行業、企業及產品的發展,最終對服務實體經濟和改善民生起積極作用。

區塊鏈技術因信息快速共用、數據不可篡改和加密認證的屬性,可以確保商業信息安全,故在供應鏈金融、跨境支付、資產託管等微觀金融場景中大有可為。

1、傳統銀行開始使用區塊鏈技術

目前,傳統銀行正積極利用金融科技理念和新興科技手段向新金融業態靠攏,區塊鏈技術在銀行場景應用上已開始日漸成熟,未來,區塊鏈應用場景有望被進一步發掘。

漸用於跨境支付 資產託管

近日,招商銀行聯手永隆銀行、永隆深圳分行,成功實現了三方間使用區塊鏈技術的跨境人民幣滙款。這是全球首筆基於區塊鏈技術的同業間跨境人民幣清算業務,其清算流程安全、高效、快速,可以大幅提升客戶體驗。傳統的跨境清算涉及多個參與環節,而且是基於前後信息傳遞的綫性流程,一旦出現滙款信息修改、查詢需求,將帶來大量溝通成本,進而影響清算效率。在區塊鏈跨境清算技術下,清算各相關方全部加入「鏈」,區塊鏈技術利用「分散式記帳」,使資金清算信息在「鏈上」同步抵達、全體共用、即時更新,大幅提升清算效率。

除銀行跨境清算業務,區塊鏈技術也開始滲透進銀行的供應鏈金融和資產託管方面。此前,浙商銀行建立了基於區塊鏈技術的企業「應收款鏈平台」,通過區塊鏈將企業應收帳款轉化為電子支付結算和融資工具,幫助企業盤活應收帳款。另外,郵儲銀行將區塊鏈技術創新在託管業務場景中進行了初次嘗試,並積極嘗試將區塊鏈技術運用於如供應鏈金融、倉儲質抵押、貿易融資和擔保等其他銀行業務中。

2、區塊鏈技術逐步滲透資產管理行業

區塊鏈創新技術在資管行業的運用也十分廣泛,尤其是在資產證券化(ABS)的應用,吸引不少互聯網企業爭相布局。

一般ABS底層資產包形成的過程涉及多個參與方,包括資產方、資金方、信託等多個不同金融機構。由於參與各方都有各自業務系統,因而面臨巨大交易量和較高的交易頻次,容易導致機構間信息傳輸和對帳清算過程中出現準確性問題。在資產包形成後,交易各方對底層資產品質真實性的信任問題也一直未能有效解決。此時,區塊鏈技術能夠聯合ABS交易過程中所有市場參與者,共同維護一套交易帳本數據,通過即時掌握並驗證帳本內容,維護交易數據的安全性、真實性和完整性,進而提高資產證券化系統的透明度和可追責性。

證券保險 投資者自主監控

3、區塊鏈技術或將在證券保險業發揮作用

未來,區塊鏈技術也有望在證券、保險領域發揮作用。如投資者和機構可在去中心的交易平台上自主完成IPO,不再需要通過券商或者第三方干預。又如在保險行業中,投保人能將保費打入一個公開透明的智能合約帳戶,在智能合約體系下,保險公司、投保人和受益人隨時都可通過區塊鏈來了解保單的詳細內容。智能合約可以對特定信息源進行監控,在自動獲得受保人死亡的信息後,及時通知保險公司。

同理,基金投資者也可通過區塊鏈智能合約進行投資理財,智能合約帳戶能通過虛擬代碼公開透明的約定投資期限,和顯示帳戶淨值。投資期結束,智能合約自動執行基金清算。

由於區塊鏈技術具備高度透明化和自動化的特點,未來各類交易所和交易市場均可通過引入區塊鏈技術以減少交易環節,進而縮減交易時間和交易成本,亦能最大限度的降低合約各方的信用風險。這提高金融業整體運營效率,更有助維護一個健康、透明、規範的金融市場,促使資金、信息等生產要素的自由流動。可見,在金融業生態中引入區塊鏈技術,是防範化解金融風險政策的向外延伸,也是市場經濟體制的有力支撑。

區塊鏈技術憑藉數據不可篡改和加密認證的屬性,可確保商業信息安全,料將促使金融業積極探索區塊鏈技術在各種場景的應用。(資料圖片)

撰文 : 劉雅瑩 中銀香港分析員

欄名 : 科網神話再現

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