內地整頓網貸平台 須手起刀落

評論版 2018/12/06

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在2013年,由於餘額寶爆發式的增長,金融科技的春風很快地吹遍中國各業,各種類型的金融服務新形態如雨後春筍在中華大地出現,特別是在政府鼓勵下,許多新形態金融服務出現爆炸式增長,如網上支付、P2P、眾籌、數字貨幣交易、區塊鏈等。

中央禁ICO 防範風險具前瞻性

但這些金融科技新形態的金融服務在中國的野蠻生長,既帶來中國金融科技的繁榮,也給中國金融市場帶來了巨大風險。

比如比特幣進入中國後,立即引發了國人瘋狂的炒作,導致比特幣價格幾百萬倍上漲,導致中國ICO(首次代幣發行)的瘋狂。2017年中國政府針對這種局面,手起刀落全面關閉了數字貨幣在中國交易平台,絕對禁止在中國發行ICO。從比特幣及數字貨幣的價格一年來的走勢來看(由2017年最高的每枚比特幣近2萬美元,下跌到目前3,500左右美元,比特幣暴跌了80%以上),中國政府在這場防範金融科技市場的行動中,具有前瞻性,也防止了金融科技一場巨大的風險在中國發生。

在中國,由於政府對金融市場過度管制,金融市場發展遲遲難以成熟,P2P網貸平台同樣是內地野蠻瘋狂生長的典範。由2012年的0到2017年發展到了近5,000家。據中國互金協會11月30日公布100家會員機構9月的營運資訊,顯示貸款餘額合計6,376億元(人民幣,下同),累計交易總額40,359億元,累計服務出借人3,760萬人,累計服務借款人9,685萬人;佔內地居民消費貸款的比重達10%以上。

藉監管不足 網貸金融風險巨

隨着內地網絡平台的爆炸式增長,各種新的貸款服務形式也湧現。如首付貸、租金貸、現金貸、裸貸等。這些新型貸款形式顛覆了金融市場信貸關係,迅速給市場帶來巨大風險。特別是當一些網絡貸款平台借政府對其監管法律制度不足、居民對網絡貸的知識不足及居民投資收益的貪婪性而採取欺詐及傳銷式經營時,中國P2P網貸平台的金融風險開始暴露無遺。在這情況下,中國網貸平台存在與發展早就是弊大於利了。

所以,政府的P2P網絡借貸風險專項整治工作領導小組辦公室8月中旬下發《關於展開P2P網絡借貸機構合規檢查工作的通知》(下稱《通知》),要求P2P網絡平台在2018年12月底前完成合規檢查,目前距離限期只剩下不足1個月時間了。就目前情況看,11月份開始,杭州的監管部門已經要求貸款餘額不足1億元的平台,有12個月的時間來關停業務、把資金歸還客戶。目前上海、北京及其他一些省份,也有計劃發出同樣的指引及要求。

合規檢查 逾9成網貸平台關閉

據網貸之家近日發布的《P2P合規檢查進度報告》顯示,江西、廣東、安徽及浙江4省,和大連、莆田、上海、廣州、北京、深圳、濟南7市公布了平台退出指引。網貸之家的數據顯示,截至11月28日,網貸行業在營運平台數量為1,182家,相對於之前已經減少了三分一。而根據政府監管部門的意圖,將有90%以上網貸平台會關閉。有北京的P2P平台負責人透露,在目前還在運作的1,000多家平台中,提交自查報告的只有不足一半的500家,當中還會淘汰一部分,多是地方小平台。也就是說,在今年底,能夠存在下來的網貸平台會十分有限,即使目前還在營運的也是如此,而絕大多數中國的P2P網貸平台或是關閉、或是倒閉。其中涉及的1.22萬億元貸款餘額及1億多人的金融服務的網貸業,或走向自然死亡。如果這事件在12月底發生,是否會引發短時間的金融風險和社會問題,政府及社會各界要密切關注。

乏信用擔保 易濫用平台牟利

P2P網貸平台曾被譽為連接投資人和小額借款人的金融科技的創新服務,為何不能夠順利生長?為何成功案例不多?為何中國的P2P網貸平台會發展到今天這樣的結局?

這些都是需要我們認真思考的問題。美國LendingClub受到公司治理異聞和投資者撤資衝擊,自2014年在紐約上市以來,股價已經下跌了77%。市場投資者不認可這類金融科技公司。當然,非洲的肯尼亞的M-Pesa則是一個成功的經典案例。通過M-Pesa方案,不僅讓肯尼亞的非銀族(編按:the Unbanked,沒有銀行帳戶的人)得到了新形態的金融服務,建立了新借貸關係,也通過這種金融服務全面促進了肯尼亞經濟的增長。

網絡借貸平台業務,是通過現有的網絡技術及大數據分析,來建立起投資人與小額借款人之間的信貸關係,網絡借貸平台僅是起到一個中介人的作用,或用網絡平台來替代傳統的金融中介。通過網絡平台技術能夠低成本分析借款人的信用,以此來對這種信用進行風險定價,或網絡平台技術成了一種金融中介,網絡平台運營者可以置之度外。實際上,這種金融服務的技術化不僅沒有改變金融的性質,也完全是由人在操作。而金融作為一種特許行業,及社會準公共產品,如果沒有一個營運者的專業經營許可,沒有對這種網絡平台運行的信用擔保,那麼網絡借貸平台運行人就可能造成公地悲劇,或過度濫用這些網絡借貸平台為其謀取利益,而把風險轉移給社會來承擔。

中國P2P網絡平台爆炸式的瘋狂生長,就是在政府在法律、制度及監管沒有準備好,內地不少投資的居民過度追求高收益的情況下出現的現象,這就有了網絡平台的營運者借機濫用社會公共金融資源給自己牟利,並把其運作風險轉移給社會承擔的機會。在這種情況下,必定會導致該行業亂象叢生。

所以政府出手治理當前中國P2P借貸平台,就得手起刀落,態度堅決。這樣才能有利於防範金融風險,保證中國金融市場穩定。

中國P2P網絡平台爆炸式的瘋狂生長,就是在監管沒有準備好,出現網絡平台的營運者借機濫用社會公共金融資源給自己牟利,並把其運作風險轉移給社會承擔的機會,當局必須手起刀落,堅決整頓。(新華社資料圖片)

撰文 : 易憲容 青島大學經濟學院教授

欄名 : 中國經緯

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