百業之母加強風管 小市民更須防風

評.析.天下版 2019/08/29

分享:

市傳恒生銀行(00011)叫停轉按現金回贈,反映銀行在政經氣氛不穩下,正檢視經營環境,將利潤微薄、風險正增加的業務作調整。銀行作為百業之母,已開始加強風險管理,小投資者亦須亦步亦趨。

政經氣氛不穩 樓價轉勢回落?

恒生本月上旬跟隨滙豐銀行將新造按揭和轉按封頂息率上調至2.475厘,變相加按息0.1厘,並削減現金回贈至1.5%至2%後,昨天傳出恒生將於下周一起,將轉按現金回贈大削至0%。預計其他銀行或跟隨。恒生叫停轉按現金回贈,底因有四。

其一,樓價出現回落迹象。香港正受外憂內患夾擊,外有中美貿戰不斷升級,內有反修例風波引發的暴力示威持續,短期未見有解決方案,令政經氣氛愈來愈不明朗,樓價開始受壓回落。據中原城市領先指數,現時樓價比6月歷史高位累跌1.1%。至於樓價是否開始轉勢,仍有待觀察,但銀行眼見樓價回落,對按揭的策略自然偏向保守。

其二,拆息持續高企。一個月拆息近月反覆波動,即使已從7月初2.99厘高位回落,昨仍高見1.8875厘,令銀行按揭業務的利潤不斷下降。銀行有需要檢視業務,之前滙豐帶頭加按息和削減優惠已見苗頭,恒生只是延續這勢頭。

其三,轉按漸成銀行的雞肋。過去幾年,銀行對按揭採積極進取策略,以低按息、高現金回贈吸客,不管是新按、二按或轉按。但按揭客戶的忠誠度低,每當罰息期屆滿,就申請轉按,銀行為了留客,惟有提供與對手看齊的息率和回贈優惠。即使客戶最終轉按,扣除律師費和手續費後仍有一定進帳,令銀行邊際利潤十分微薄,甚或無利可圖。

其四,上半年轉按活躍,按年上升1.64%至14,515宗,部分大型銀行的按揭生意已達標,下半年毋須以更積極進取的招數吸客,反而有條件加按息和削減轉按的優惠。

市民扣安全帶 緊盯內外形勢

正因為政經氣氛轉差,銀行經營成本上升,若樓市向下調整,轉按的成本和風險較高,故銀行先調整轉按優惠,將資金轉移到其他成本效益較高的業務和產品上,以改善邊際利潤。

財爺已預警,本港經濟正掛起三號風球,有改掛八號風球的風險。銀行因應經營環境可能轉差,已加強風險管理,投資者是時候認真考慮審時度勢,切記要扣好安全帶,並盯緊外圍形勢和本地政治風暴發展。

欄名 : 社評

緊貼財經時事新聞分析,讚好hket Facebook 專版