澳門4大硬條件 助成區域金融中心

評論版 2019/12/18

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澳門近期在金融領域動作連連,不僅將設立以人民幣計價結算的證券交易所,還將成立葡語系國家人民幣清算中心,以及打造中葡金融服務平台、綠色金融平台,發展創新金融和特色金融等業務,這讓外界十分好奇,澳門能否藉此發展成為區域金融中心?

澳門雖小 人工島足建金融中心

要發展成為區域金融中心,硬性條件之一是需要有充足土地資源。澳門雖小,但是土地資源其實並不缺乏。在澳門本島與港珠澳大橋口岸人工島之間,已填海建造了一個規模頗大,面積超過1.3平方公里的人工島,只需撥出其中0.5平方公里作為金融發展區,土地已經非常充足。畢竟,作為國際金融中心的香港,整個商業、商貿和辦公室用地其實也只有4平方公里。何況,澳門人工島當前仍是一塊平地可塑性很高,若有需要,還可以繼續擴大填海區。

跨境創新金融業務 造就金融土壤

發展成為區域金融中心的第二個硬性條件,則是需要有金融「土壤」。要建設以人民幣計價的證券交易所、債券交易所,需要有肥沃的金融「土壤」,該「土壤」主要源自於資本帳項下和經常帳項下所形成的資產。

中國資本帳項下外滙逐步開放,滬港通、深港通、債券通已陸續開通,加上隨着「一帶一路」建設的不斷推進,企業進一步投資海外,會形成資本項下的長期資產,這些資產項目可通過澳門以人民幣計價形成中、長期的金融資產,不僅可繁榮澳門金融市場,也能助推「一帶一路」發展。

目前,中國經常帳項下的人民幣科目已經完全開放,然而,外滙仍採用審批制。作為中國的一個特別行政區,澳門金融市場仍視作境外金融市場,澳門發展跨境的創新金融業務,側重於經常帳人民幣計價的科目內容,將其衍生的金融產品以人民幣計價,並實現互連互通,令澳門可以聯動中國內地,發展成為人民幣經常帳金融產品的創新區域。尤其是參照目前內地低風險金融產品的收益率,在境外所形成的人民幣金融產品,相信可以吸引全球各地投資者的眼球。有了這些金融土壤,澳門已經具備成為流動外滙儲備及交易中心的基礎。

博彩業發達 資金風險胃納高

發展成為區域金融中心,尤其是發展區域創新金融中心的第三個硬性條件,是需要有更高的風險胃納。部分傳統和主流的國際金融中心,由於投資渠道和種類非常完善,市場的投資者普遍厭惡高風險業務,傾向於追求低風險甚至是無風險的穩定盈利。但澳門作為博彩業發達的城市,資金的風險胃納更高。同時,上文已提及,與中國內地城市相比,澳門並不受到內地的金融政策限制,因此更具有展開金融創新的政策優勢,這令澳門比中國內地城市更適合發展金融工具的創新、金融技術的創新,乃至服務方式與金融市場創新等的創新金融業務。

資金的風險胃納更高的特色,不僅為澳門的創新金融發展提供了良好的土壤,還將逐漸吸引到不滿足於傳統金融行業的國際創新金融人才,前往澳門尋覓新的天地。

澳門護照含金量升 見證國際地位

發展成為區域金融中心的另一個重要的硬性條件,則是國際地位的高低和經濟發展程度。在國際上,自1999年回歸中國以後,澳門加入的國際組織由50多個增至100多個,澳門特區護照免簽證或落地簽證待遇的國家、地區,由剛回歸時的3個增至現在的143個(略低於香港的169個),澳門護照的「含金量」大幅提升,不但可為澳門民眾出行帶來便捷性,同時表明澳門的國際地位顯著提高。

在經濟發展方面,近年澳門經濟表現出眾,澳門在2018年的人均GDP為8.64萬美元,高於香港的4.87萬美元,而且根據國際貨幣基金組織(IMF)的預測,澳門在2020年底前的人均GDP將逾10萬美元,或將一躍成為全球最富有地區。

發揮一國兩制優勢 吸引務實精英

尤為重要的是,回歸以來,澳門各界人士均對中國內地的高度認可,令澳門的發展能與廣東的發展,乃至中國各地的發展緊密相連,澳門深入融入國家戰略和區域發展戰略,極好地發揮出自身的「一國兩制」制度優勢,令經濟能夠獲得更大的發展。加上,澳門各界人士非常務實,深知無論是追求自由、民主,還是追求經濟的持續發展,都需要循序漸進、穩健推進、多方合作、互諒互讓的過程,澳門這種社會氛圍,可以吸引到不少個性務實、厭惡政治紛爭的國際金融精英前往澳門就業、生活。

當然,要發展成為區域金融中心不可能一蹴而就,而是要久久為功。但不可否認澳門的許多優勢,已令其具備了成為區域金融中心的雄厚實力。

港澳金融合作 經驗+創新

隨着澳門未來將進一步發展金融業,尤其是發展以人民幣計價的金融市場和金融產品,相信未來香港和澳門雙方的合作,將會放在金融領域,以及共同開發拉丁國家市場領域。

在金融合作領域,首先,根據粵港澳大灣區規劃,澳門未來要發展成為葡語國人民幣結算平台,香港作為最大的人民幣離岸中心,有豐富的經驗和產品,供澳門借鑑。港澳兩地甚至可共同合作,通過這個葡語國人民幣結算平台,吸引更多的葡語國家的企業前往香港上市,進一步豐富和優化香港上市公司的結構。

其次,澳門資金充裕,而且資金的風險胃納更高,更適合開發創新金融服務。作為傳統和主流的國際金融中心,香港的投資渠道和種類非常完善,但缺乏創新金融的產品和服務,這令澳門和香港可以共同發展金融工具的創新、金融技術的創新,乃至服務方式與金融市場創新等的創新金融業務。這些金融業務不但可為澳門的經濟發展助力,也可鞏固和發展香港作為國際金融中心的地位。

澳門發展金融 港機遇大於挑戰

在港澳共同開發拉丁國家市場方面,歷史原因,澳門與葡語系國家關係比較緊密,加上由於葡語和法語、西班牙語等同屬拉丁語系,涉及南歐、非洲和拉丁美洲約有30多個國家。香港和澳門可以攜手,在和葡語系國家合作的基礎上,共同走向更為廣闊的拉丁語系國家,借助香港的國際經驗與澳門在拉丁語系的歷史淵源,共同發展國際貿易、經貿合作、金融合作,以及協助推動人民幣國際化,以此不僅助力港澳兩地的經濟發展,也可增加中國與拉丁語系國家的合作。

簡而言之,縱使澳門未來發展金融產業,對香港而言,仍是機遇大於挑戰,而且還能與澳門展開更加廣闊的合作,這不僅對澳門的發展,對香港的發展也是可起到促進的作用。

澳門的許多優勢,已令她具備成為區域金融中心的實力,而縱使澳門未來發展金融產業,對香港而言,仍是機遇大於挑戰。(資料圖片)

撰文 : 梁海明 絲路智谷研究院院長

欄名 : 國是港事

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