如何藉稅務優惠 鼓勵綠色金融?

評論版 2020/02/12

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近年國際資本市場大力推動綠色金融,綠色債券已成為全球債市的增長新動力。

中國內地的綠色融資的需求也不斷增加,因為發展綠色金融乃國家發展政策,粵港澳大灣區以及「一帶一路」沿線國家和地區亦為改善生態環境,需要在環保、節能、可持續發展、低碳及能抵禦氣候變化等項目,投入大量資金。

銳意發展綠色金融 港重大機遇

此外,國際主流投資亦愈來愈看重有環境、社會及管治(ESG)因素考慮在內的可持續投資方式及資產類別。

發展綠色金融是香港開拓債券和項目融資市場的一個重大機遇,亦可為資產管理、私募基金、衍生工具、保險、專業服務等行業帶來發展和商機。財政司司長陳茂波去年(2019年)10月出訪倫敦時指出香港銳意發展成為綠色金融中心,在上月(2020年1月)舉行的第13屆亞洲金融論壇致辭時,他亦表示香港會加緊把握綠色金融、金融科技,以為粵港澳大灣區發展和「一帶一路」建設帶來的新機遇。

具體財政支持措施方面,香港政府早於2018年6月推出綠色債券資助計劃,為期三年,資助發行機構發行合資格的綠色債券,合資格的綠色債券透過香港品質保證局推出的「綠色金融認證計劃」取得認證的費用,可獲全數資助,每筆債券發行的資助金額上限為80萬港元。

稅惠吸投資者+發行商 谷綠債

除了上述已實行的資助計劃,我們建議政府可推出稅務優惠措施,受惠對象包括(1)投資者;及(2)發行機構,雙管齊下推動合資格綠色債券的需求及供應。

(1)予投資者的稅務優惠措施

建議政府可考慮將來自合資格綠色債券的利息收入、買賣及相關利潤一律獲豁免徵收利得稅,吸引投資者(包括投資基金)投資於此資產類別,進一步推動綠色債券需求。

香港早已為特定債券及債務票據提供稅務優惠。例如,香港早於1996年推出合資格債務票據計劃,以吸引海外發債機構來港發債及拓展本地債券市場。該計劃主要為來自合資格債務票據的利息收入及買賣利潤提供稅務優惠,而有關稅務優惠亦於2018年擴闊。根據現有稅務條例,來自2018年4月1日當日或之後發行的合資格債務票據(不論短期、中期或長期)的利息收入、買賣及相關利潤一律獲豁免徵收利得稅。政府可考慮將有關稅務優惠延伸至合資格綠色債券。

綠債發行成本高 倡「200%扣稅」

(2)予發行機構的稅務優惠措施

對發行機構而言,綠色債券的發行成本和日常開支可能高於普通債券。這些發行成本和日常開支包括向第三者獲取認證、額外的追蹤、監控和發行後的定期合規報告,以及制定債券的綠色標準和可持續發展目標所需的投資。

為相對較高的成本和開支提供稅務優惠以鼓勵企業在香港發行合資格綠色債券,我們建議有關合資格綠色債券的發行成本及發行後每年為滿足合規要求所招致的合資格開支可享有200%的稅務扣減(例如:若合資格開支為100萬元,在計算利得稅時可作200萬元稅務扣除),以吸引更多企業和發行機構發行綠色債券。香港亦已有類似的額外稅務扣減優惠予合資格本地研發開支,可作參考。

成綠色金融中心 鞏港金融地位

香港具備獨特條件發展成為區內綠色金融的先導者。國際投資者亦積極尋求綠色投資機會。香港作為全球主要的國際金融中心之一,可把握機會發展綠色金融,成為綠色金融中心,發揮香港對粵港澳大灣區及一帶一路的資金融通作用,推廣香港綠色金融及可持續投資的國際形象。

(本文中的觀點僅代表作者的個人觀點,並不一定反映安永全球機構或其成員機構的觀點。)

發展綠色金融是香港開拓債券和項目融資市場的一個重大機遇,政府可推出稅務優惠措施,推動合資格綠色債券的需求及供應。(資料圖片)

撰文 : 何耀波 安永稅務及諮詢有限公司金融服務稅務與商務諮詢服務香港稅務主管合夥人
林俊銘 安永稅務及諮詢有限公司金融服務稅務與商務諮詢服務總監

欄名 : 國是港事

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