法國巴黎銀行財富管理 管理「疫」境投資風險及不確定性的挑戰

特約 00:00 2020/09/28

分享:

分享:

法國巴黎銀行財富管理亞太區行政總裁滕雅諾

法國巴黎銀行財富管理提升其轉型策略,在不斷轉變的後疫情世界,提供以客戶為中心的財富管理服務和解決方案。
新型冠狀病毒疫情作為「黑天鵝」事件,其影響不斷在經濟、投資市場和企業中蔓延,引起眾多問題。在投資方面,高淨值人士尤其需要在低息環境和極為動蕩的市場中,能夠協助管理、保障及持續增值資產的指引和方向。
法國巴黎銀行財富管理亞太區行政總裁滕雅諾(Arnaud Tellier)表示:「我們很多客戶均擁有多元化的投資組合。他們隨着市場調整時增加風險資產投資,特別是與健康、科技、數碼化和5G相關的大趨勢主題。」
滕雅諾強調:「我們持續建議客戶採用『槓鈴』策略,一方面呼籲投資者繼續投資風險資產,並像疫情爆發以來一直建議趁低吸納。隨着全球經濟復甦和展現充裕流動性,確實創造了獨特機會。」
另一方面,市場的風險和不確定性,造成市場波動。投資者應保持紀律,並應採取防守策略,以保障資產和規避下行風險。
他建議透過黃金、派息股和優質企業債券等防禦性策略,對沖主要風險如第二波疫情、美國大選,以及日益加劇的地緣政治緊張局勢。

時刻專注服務客戶

顯然是次疫情影響觸及各行各業,包括財富管理行業,這些機構的運作方式,也變成與客戶最關注的事項及需要息息相關。
「疫情不僅改變了客戶使用銀行服務的模式,還加速大數據和人工智能的發展,加強了客戶和銀行之間的數碼聯繫及銀行的數碼能力,包括整個客戶使用體驗。疫情還有助測試我們開發的數碼解決方案的敏捷性和效率。而到目前為止,結果令人非常滿意。」滕雅諾說。
不斷改進以客戶為中心的應用程式及關係管理服務,是法國巴黎銀行財富管理「 myWealth」電子銀行平台的最大優勢。myWealth無縫地結合了人手與數碼化功能,為客戶提供全方位銀行服務,成為未來增長的基礎。
疫情期間,銀行家和客戶均在家工作,促使與客戶的虛擬聯繫成為必要且主要的溝通和服務平台。滕雅諾觀察:「我們將充分利用數碼工具加強與客戶互動,因此類工具已迅速成為業務營運不可或缺的重要部分。」
 
疫情下的投資策略

滕雅諾相信,未來數月市場仍會較為波動,而股市的高估值,更有機會帶來壞消息。據他觀察:「MSCI AC世界指數目前僅較疫情爆發前,即今年2月的高位低2%,其在6月略有回落,但在7月和8月相繼反彈。不過,我們認為現時重大下行風險有限,因我們預計第三季度經濟數據和企業盈利將持續改善,而投資者的股票持倉狀況尚算適中,並持大量現金正在觀望。」
滕雅諾指現時大量的流動性過剩(即貨幣供應量增長相對GDP增長)正在支撐市場,使估值保持在較高水平。他看好美國、歐元區和新興市場(特別是中國、台灣、韓國、新加坡及印度),市場調整正是買入的機會。至於以貴金屬或其他資產作為基礎的結構性金融產品,也能為投資者提高投資組合收益。
新興及發展中市場債券一向是受歡迎的高息固定收益資產類別。但是,滕雅諾提醒:「我們對亞洲/新興市場貨幣債券持中性看法,儘管中期前景樂觀,但市場在強勁反彈後,目前的估值並不吸引。然而,年期較短的亞洲美元債券仍然具有吸引力。而考慮到對新興市場貨幣的升值預期和當地活躍的央行,我們對新興市場本地貨幣債券的看法正面。」
  
除了投資個別債券外,滕雅諾亦建議固定收益基金和具有多種債券的全權委託投資組合。投資者也可以利用高波幅,投資與黃金、貨幣和股票相關的結構性產品

重新關注可持續金融

在全球性層面,疫情提升了投資者對可持續金融環境、社會與管治(ESG)及影響力投資的興趣。滕雅諾認為,疫情使投入可持續投資的理由更充份。隨着氣候變化和相關議題被認定為全球風險關鍵因素,投資者正在探索更具可持續性的投資組合。
「這是法國巴黎銀行作為可持續金融領域領導者,能為投資增值的地方。」滕雅諾說。

(資料由客戶提供)

緊貼財經時事新聞分析,讚好hket Facebook 專版