投資私人資產的良機

特約 00:00 2021/10/04

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瑞士百達財富管理最近發佈了2021年版本的《前瞻•十年》報告,對於能接受流動性高度不足的投資者而言,分析預計私募股權在未來10年可繼續提供極具吸引力的回報。

在《前瞻•十年》涵蓋的50個資產類別中,對風險投資基金和私募股權的回報預測最高,兩者未來十年的每年預期回報均約為10%。風險投資基金、私人信貸和私募股權皆可納入到投資組合資產配置的「流動性不足籃子」。瑞士百達亞洲財富管理香港分行行政總裁兼北亞總監吳港生認為:「基於五大因素,現在是私人資產在投資組合資產配置中發揮作用的最佳時機。」

上市資產的預期回報降低

未來十年,我們預計發達市場股票的回報將比過去40年的平均水平低約三分之一。將私人資產納入多元資產投資組合,有助於彌補上市股票回報潛力的降幅。

借勢政府支出浪潮

環顧美國以至歐盟,全球政府均致力於增加支出,重振被疫情破壞的脆弱經濟。吳港生表示:「這將為私人投資者創造新機會,配置資金時可根據公共資金的流向,而公共資金大部分將用於基建升級。」

走向綠色

佔全球碳排放量70%的國家政府,承諾實現淨零碳排放目標。這不僅將引導公共資金的流向,亦促使許多國家提供稅務鼓勵措施,推動投資者邁向同一目標。實現淨零碳排放目標需要對新技術大力投資,除了擴大可再生能源的生產規模,亦要找到新方法,在排放物進入大氣層之前及時捕獲。

創新型公司中不乏小型私營企業,它們是風險投資者、私募股權和公共部門的主要投資目標。如今,非上市公司在整個投資範疇佔據更高比重,涵蓋處於不同發展階段的公司。

瑞士百達擁有超過200年的財富管理經驗,持續為客戶財富增值。

顛覆創新

傳統行業面臨科技和創新發明帶來的顛覆局面。這些顛覆源頭最初往往是創新型初創公司,投資者只有通過私募股權和風險投資基金才能投資於此類公司。這些規模曾經極小的公司在很短時間內改變了眾多行業的形態,例如從召喚的士、預訂假日住宿等。它們涵蓋企業軟件、金融科技、網絡安全、消費互聯網、工業4.0以及醫療等行業的公司。其中醫療行業在生物科技、醫療科技和營養等領域,正經歷着科技驅動的巨大轉型,其重要性將越來越高。

吳港生表示:「科技及其顛覆整個產業的能力不會只是一時興起,而是將持續數十年或更長時間。鑒於瑞士百達和我們的客戶專注於更長遠的投資視野,當下正是投資良機。」

公司上市前創造更多價值

如今,非上市公司在整個投資範疇中佔據更高比重,包括處於不同發展階段的公司。與此同時,現時公司上市時間相對較以往遲,並且在上市之前能夠創造更多價值。

吳港生稱:「私募市場投資,尤其是私募股權,引起投資者廣泛關注。瑞士百達的私募股權投資業務始於1989年,具備多年深厚的專業知識和能力,尤其在危機和下行風險管理上擁有出色經驗。」

如欲了解更多,請即瀏覽 https://bit.ly/38OqluL


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