人幣國際化綠色金融 港未來增長點

評論‧世情 2022/07/07

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自回歸祖國以來,香港金融業25年間高速發展,即使當中遇過不少國際金融風浪,都能一一安然渡過;而且,在國家的大力支持下,惠及香港的各項利好政策接連出台,由2003年推出的《內地與香港關於建立更緊密經貿關係的安排》(CEPA)、內地居民赴港「自由行」(港澳個人遊)政策、2004年香港成為第一個開展人民幣業務的離岸市場、2014年落實的「滬港通」、2016年的「深港通」,以至近日被納入互聯互通機制的交易所買賣基金(ETF),都在在增強香港的橋樑角色,成為連接中國與國際的金融窗口。

蓬勃發展25載 金融成績亮麗

這些年來,香港作為一個國際金融中心,成績有目共睹:截至6月底,股市市值接近40萬億港元,累計增幅達8倍;香港於5月底的官方外滙儲備資產為4,650億美元,升幅達4.7倍;自2004年香港開創個人人民幣業務以來,離岸人民幣存款於18年間由120億元人民幣,增加至今年4月的8,419億元人民幣,香港人民幣結算所自動轉帳系統(RTGS系統)每日的結算量達1.5萬億元人民幣,處理全球超過7成的離岸人民幣支付款額,是全球最大的離岸人民幣中心。

國際管理發展學院上月中發布《2022年世界競爭力年報》,香港排名由2021年的全球第7位,上升至今年的第5位;在「商業法規」(Business legislation)方面,香港繼續位列榜首,在「公共財政」(Public finance)、「稅務政策」(Tax policy)和「國際投資」(International investment)的排名均在全球前3名。

25年來蓬勃發展的亮麗成績,即使是其他發展成熟的國際金融市場,也難以媲美。

香港背靠祖國、面向國際,擁有得天獨厚的優勢;但香港的競爭優勢如逆水行舟,不進則退,除了中央的鼎力支持,賦予香港一國兩制的制度優勢,以及國家的國際金融中心定位,我們更要擴闊經濟基礎,開拓新的經濟增長點,令經濟持續發展。

融入國家發展大局 鞏固優勢

展望下一個25年,香港更要把握機遇,力爭上游,主動投入發展新產業、新市場,以融入國家發展大局,善用和鞏固我們的優勢,助力人民幣國際化、發展綠色金融樞紐,這將成為香港金融市場未來數十年的增長點。

國家《十四五規劃綱要》提出,要穩慎推進人民幣國際化,而從宏觀經濟、金融市場、避險投資和國際貿易等方面來看,人民幣國際化是大勢所趨,銳不可擋。作為一個高度國際化的國際金融中心,香港擁有健全的法治和金融體系,正可以助力推進人民幣成為各國投資活動的「投資貨幣」。

實現雙幣計價 拓人幣投資渠道

我們要擴大香港金融市場的人民幣計價功能,實現雙幣計價買賣,從而拓展更多人民幣投資渠道,有利於金融機構開發更多人民幣計價的投資產品。

香港更可以透過先行先試的方式,與內地監管機構合作,建立數碼人民幣跨境使用所需的對接機制,做好相關的跨境支付和結算系統基建,並長遠考慮讓投資者在各「互聯互通」計劃上,以數碼人民幣投資股票及其他金融產品,以及用於跨境消費方面,爭取成為未來的離岸數碼人民幣交易中心。

國家《十四五規劃綱要》亦訂下明確目標,力爭在2030年前實現碳排放達峰、在2060年前實現碳中和,亦在《粵港澳大灣區發展規劃綱要》中提出,支持打造香港作為大灣區綠色金融中心,因此綠色和可持續金融在香港的發展潛力將會是非常巨大的。

引導資金 流向綠色投資項目

實現碳中和需要大量資金支持,除了通過發行綠色金融產品,如綠色債券、碳中和主題債券、轉型債券、可持續發展掛鈎債券、綠色基金、碳中和主題基金、綠色IPO等方式來募集資金外,更重要的是引導資金流向高碳行業轉型低碳運作項目、以及綠色產業技術提升等項目,要將資金投放在具有明確減排效益的項目,以及支持綠色辦公、綠色營運,這才是綠色金融的目的。

為支持投資者擴大負責任投資(responsible investment)、低碳投資,我們應制定詳細的量化分析和評估方法,將投資項目的非財務價值,例如投資帶來的環境效益、減排效益、社會影響、管治水平等指標,進行量化核算,讓投資者明瞭綠色低碳投資帶來的總體回報。我們針對環境、社會和企業管治(Environmental, Social, and Governance,ESG)投資者的中長期資料分析顯示,非財務價值愈高的項目,其投資風險更為可控,投資收益更為穩健。

特區政府可再進一步,制定具吸引力的稅務政策、鼓勵綠色投資的引資政策、信息披露及投資資產氣候風險管理指引,引導企業利用香港的金融平台,發展綠色經濟,帶動專業服務需求,從而豐富香港的綠色經濟生態圈。

香港的國際金融中心地位是幾代人努力的成果,我們要做到守業和創業兼備,繼往開來、團結奮進、再鑄輝煌。

展望下一個25年,香港更要把握機遇,善用和鞏固我們的優勢,助力人民幣國際化、發展綠色金融樞紐。(資料圖片)

撰文 : 陳凱 安永中國主席

欄名 : 評論‧世情

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