本港最優惠利率 今季有機上調

置業家居 2022/07/23

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市場估計下周美國將加息0.75厘至1厘,美息上升將觸發更多套息活動,銀行體系結餘將加快下跌。如無意外,本季內最優惠利率將開始上升,年內或再有上升空間。

上一次最優惠利率上升,要數至2018年。2008年金融危機後,聯儲局將聯邦基金目標利率(下稱美息)降至0至0.25厘區間;2015年底美息開始回升,至2018年8月,美息由1.5厘至1.75厘區間,上調至1.75厘至2厘區間;本地多家銀行亦將最優惠利率(P)上調,大、細P分別由5.25厘、5厘,升至5.375厘、5.125厘。及後美息再微升0.25厘見頂後回落,港元大、細P,亦在美息跌至1.25至1.5厘時回歸5.25厘、5厘,並維持至今。

升P幅度應不會緊跟美息

以上歷史值得參考:首先,本月美息料升穿2厘,正好是2018年推動港元P上升的水平。現時美息處於1.5至1.75厘區間;本月美國議息,美息料會升穿2厘。加上近日港元弱勢、處於弱方保證7.85港元兌1美元水平;美國加息後,套息活動自然會令香港銀行體系結餘下跌、推高拆息;大批近年新批H按會轉以P減的鎖息計算還款。銀行資金成本上升而由H按收回的利息減少,會形成P息上升壓力。

其次,不管P具體的起步上升時間,由於結餘仍算多,暫時看來一如上次,P的升幅應該不會緊跟美息,初期加幅可能較小,例如1/8厘至1/4厘。但不明朗的是美息可能在今年底、明年初持續上升。2018年港元P是在美息上升周期末段才開步上升,很快美息便掉頭回落;今次美息似乎仍在加息周期中段,後續仍有一定升幅;最終P被推高的幅度料會較上次為高,最終升幅視乎美息仍有多少上升空間。

抵銷加息影響有法

對近年透過銀行取用按揭的小業主來說,應該都已通過壓力測試,有一定緩衝空間應對按息上升,但也可視乎自己的理財需要,作出不同的部署。對於有一定閒置資金的借款人來說,如現有按揭包含存款掛鈎戶口,可檢視是否已經用盡相關額度:只要把閒資存入,可獲等同按息的派息,部分抵銷加息帶來的影響。

借款人的現有按揭如果已過罰息期,而利率與市場新批的接近,也可考慮以不加額、不延期的方式轉按,供款支出維持不變而獲取回贈部分抵銷加息。

dick.ip@panasian.biz

筆者指美國可能在今年底、明年初持續加息,觸發更多套息活動,本港銀行體系結餘將加快下跌,料本季內最優惠利率開始上升。

撰文 : 葉敬誠 按計劃有限公司執行董事

欄名 : 樓市講場

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