簡便至上 網絡金融抓住人心

評論版 2015/03/27

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在資本市場受限、金融體系以銀行為主導的情況下,中國內地居民的金融資產配置仍以銀行存款為主,而由於銀行存款利率尚未市場化,存款收益率偏低,使中國內地居民投資理財的需求非常旺盛。

內地家庭存款為主 涉51萬億

對比中美兩國家庭的金融資產,可以看到,美國家庭金融資產比較分散,存款和貨幣基金加起來只佔15%,而中國家庭的金融資產則以存款為主。截至2014年底,中國內地個人居民在銀行的存款總額為人民幣51萬億元,這為當地市場的理財產品市場帶來龐大的發展空間。導致存款比率偏高,主要是由於投資理財對內地普遍居民來說,還是比較新的事物,許多消費者對理財投資、資本市場運作認識不深,投資決策或多或少帶有情感色彩。

以銀行存款為主的投資者,在通脹較快的情況下會因為存款的購買力縮水而容易感到憂慮;股票、基金或者其他理財產品的投資者,亦會容易因為市場價格波動而感到憂慮。但是由於對專業金融認識不深,加上金融產品銷售過程中涉及不少專業術語,投資者往往對金融產品的特點、風險理解不多,有時候甚至可能會因為理解不足而造成損失。

投資知識弱 追求簡單化工具

傾向相信熟人也是內地投資者的特點之一。在對金融產品認知不多的情況下,相較專業機構或專家的意見,他們往往寧願更相信親戚朋友的推薦。近年來發生的不少投資事故中,許多投資者便是輕信了親朋戚友的推薦,在沒有搞清楚產品內容、風險情況下,就把錢投出去了。

看機構、不看產品也是在投資者常有發生的事情。近年來間有發生一些內地的銀行用戶本來要去銀行辦理存款,結果在推銷下買了一些自己看不懂的理財產品,最後客戶去取款的時候,才發現自己原來買的是一張保單,如果要退保就必須承擔一定的損失。

還有更多的內地投資者選擇簡單地跟隨大眾,從而形成一陣風潮。如在2005年炒權證風潮、2007年炒股票風潮、2013年搶購黃金風潮等,不少投資者還來不及搞清楚價格上升的原因下,便紛紛跟風落場。

在固定收益市場,內地投資者傾向保守,通常只願意接受看起來近似「零風險」的銀行存款和類似的理財產品。另一方面在股票市場,散戶投資者的「賭博心態」則比較重,普遍不喜歡藍籌股,而鍾情二、三綫股,尋求大起大落的刺激感,股票交投頻率也明顯偏高。奇怪的是,這兩種現象往往發生在同一群投資者身上,究其原因,或是由於投資者傾向把理財產品想得簡單化和兩極化。

餘額寶滿足需求 用戶蜂擁至

在基本金融需求還未得到有效滿足、金融消費者仍處於成長階段情況下,內地居民對複雜金融產品的需求並不算高,反倒是一些比較簡單和基本的金融產品,比如貨幣基金,恰恰是用戶需求最強烈的。

為了滿足龐大的大眾市場,這些金融產品不僅應容易讓投資者接觸到的,產品設計也應以簡單、容易明白、便於操作為主。而「餘額寶」類貨幣基金產品恰恰是抓住了這批用戶的需求,通過互聯網方式提供簡單易操作的途徑,加上內地的市場利率環境,才在短短時間內吸引了大批用戶蜂擁而至。現在,中國內地這個龐大、充滿潛力的市場,正等待更多認購簡便、易於理解的理財產品出現,而互聯網恰恰為服務大眾市場提供了極為便捷、有效的途徑。

(編按:螞蟻金融服務集團為阿里巴巴集團同系公司)

撰文 : 羅少文 螞蟻金融服務集團戰略發展專家、特許金融分析師

報道系列 : 內地互聯網金融觀察系列二

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